關于股權投資,青島綠天使提醒大家這幾條你一定要知道!

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關于股權投資,青島綠天使提醒大家這幾條你一定要知道!

創業投資資訊2019-07-23

  股權投資是另類投資中的重要組成部分,屬于一級市場的投資范疇。僅討論具有現代經濟和投資特征的股權投資,是全球具有數十年歷史的投資實踐,無論是耶魯大學和哈佛大學的捐贈基金投資歷史,還是黑石、KKR、IDG等全球頂尖投資機構的成功案例,都向世人從事實層面證明了股權投資對于投資人投資組合以及企業價值發現的意義和功能。

  在中國,最近十多年以來此起彼伏的天使、成長、中晚期的PE基金,也包括今天引起市場熱度的并購基金,對中國的投資實踐,甚至經濟發展,都起到了不少積極作用。青島綠天使小編給大家整理了避開股權投資常見的認知誤區,大家一起來看看吧!

  關于股權投資,投資人有一些常見的認知誤區:

  誤區一:VC一定比PE收益高

  VC一般指天使、A輪、B輪投資,PE一般以C輪、D輪、Pre-IPO為主。所以,直觀的理解是投得越早,賺得越多。

  誤區二:跟一個基金投資比FOF投資收益高

  GP投資項目較集中,收益機會看上去挺高,但波動性比較大。但FOF投資可以通過優選基金、分散行業、投資輪次等分散風險。

  誤區三:PE投資回報空間有限

  VC投資可能在融資過程中退出,失去后面的收益機會。但PE投資,很多以IPO和并購形式退出。

  誤區四:Pre-IPO了就分分鐘要實現回報

  國內企業上市,從申報到發行,需要2-2.5年,而且上市后還有解禁時間。所以,Pre-IPO不是“明天就要賺大錢”的意思。

  誤區五:TMT有泡沫是不好的

  雖然,TMT行業有泡沫,但僅限在個別領域。不可一概而論,不唯歷史業績論,不押寶一個板塊,沒有絕對的好與壞,分散投資,才能做長期贏家。

  誤區六:簽對賭協議就有免死金牌

  對賭協議不能保證一家企業的實際經營情況,也不能影響相應行業的政策變化。簽了表示企業有信心讓投資人更安心,但不可單押注在這件事上。

  誤區七:核心團隊都會跟投

  目前,半數以上GP核心團隊自愿跟投,只有少量強制跟投。

  誤區八:股權投資不收管理費

  根據清科最新數據:約80%的企業會收取2%或以上管理費;約90%機構會收取20%或以上報酬,便宜的不是餡餅而是陷阱。

  誤區九:股權投資有數十倍回報空間

  股權投資是價值投資,需要尋找價值洼地,但在優質項目稀缺的情況下,優質企業估值容易被抬高,投資回報空間也會被壓縮。只有投中價值洼地,才能有數十倍,乃至百倍的回報。

  誤區十:股權投資的結果靠運氣

  一家股權機構在投資時,會涉及到投資策略、行業判斷、風險控制、管理能力等方方面面,一般歷史悠久的股權機投資經驗很豐富。股權投資有其行業方法論。


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